OPEC+ production cuts have dire implications for oil tankers

ولا يُعتقد أن موافقة أعضاء أوبك وحلفائها على خفض إنتاج النفط بمقدار 9.7 مليون برميل من النفط يوميًا كافية لتعويض الانخفاض الهائل في الطلب وسيكون لها بالتأكيد آثار وخيمة على سوق شحن ناقلات النفط.

لقد كان الربع الأول من عام 2020 أحد أكثر الأرباع ربحية في العقد الماضي لناقلات النفط الخام ، والتي نأمل أن توفر احتياطيًا للسيولة للأشهر الصعبة المقبلة. بمجرد توقف الإنتاج ، من المرجح أن تتوقف الرحلة المربحة إلى التوقف ، " يقول بيتر ساند ، كبير محللي الشحن في شركة BIMCO.

اتفق بوتين وشركاؤه في تقرير الناقلات ، قائلين إنه على الرغم من أن بعض المشكلات قد تنشأ عندما يتعلق الأمر بالامتثال خاصة من قبل روسيا ، فلن يكون أمام الصناعة خيار بمجرد أن تبدأ سعة التخزين الاحتياطية بالامتلاء.

"الخيار الحقيقي هو بين عملية منظمة إلى حد ما من تخفيضات الإنتاج حيث يراقب المنتجون الكبار للنفط الأسواق وينسقون تخفيضات الإنتاج أو – بدلاً من ذلك – عملية غير متوقعة من التخفيضات المفاجئة المدفوعة من قبل الشركات الفردية التي لم تعد قادرة على تحمل الإنتاج بأسعار سائدة. من المرجح أن تؤدي العملية الأخيرة إلى فوضى وإفلاسات واسعة النطاق في جميع أنحاء العالم لن تفيد أسواق النفط أو الناقلات ". قال بوتين.

التخزين العائم عازلة مؤقتة

تتوقع وكالة الطاقة الدولية (IEA) أن ينخفض ​​الطلب العالمي على النفط في عام 2020 بمقدار 9.3 مليون برميل في اليوم على أساس سنوي ، وهو ما يمثل انهيارًا فعليًا في الطلب على النفط. وتقدر وكالة الطاقة الدولية أيضًا أن التخزين العائم قد ارتفع بمقدار 22.9 ميجابايت في مارس إلى إجمالي 103.1 ميجابايت ، أي ما يعادل 52 VLCCs (بافتراض سعة 2 ميجابايت).

بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لانخفاض أسعار النفط ، يبدو من المرجح أن احتياطيات النفط على الأرض وفي التخزين العائم ستستمر في ملء الأسابيع القادمة ، ولكن من غير المتوقع أن يستمر هذا الاتجاه لفترة طويلة ، وبالتالي ، فإن الزيادة الإيجابية للخام من المرجح أن يتبخر سوق ناقلات النفط بعد الربع الثاني.

تعتقد شركة Drewry التي تتخذ من المملكة المتحدة مقراً لها أنه إذا فشل إنتاج النفط خارج أوبك + في ملاحظة انخفاض كبير في الإنتاج ، فسوف يكون الفائض في السوق بأكثر من 20 مليون برميل في اليوم في مايو و 9 مليون برميل في اليوم في يونيو ، على الرغم من خفض الإنتاج من قبل أوبك +.

في مثل هذا السيناريو ، سيتم استنفاد سعة التخزين الاحتياطية البرية التي تبلغ حوالي 1-1.3 مليار برميل في بداية الربع الثاني من العام بحلول نهاية مايو.

وهذا بدوره سيؤدي إلى تضخم الطلب على التخزين العائم قرب نهاية الربع ، وسيمتص فائض النفط حوالي 4-5 VLCCs يوميًا في يونيو.

إذا انخفض إنتاج النفط في دول خارج أوبك + بنحو 3.5 مليون برميل في اليوم وبلدان مثل كوريا الجنوبية والهند والصين والولايات المتحدة تزيد من احتياطي النفط الخام بحوالي 200 مليون برميل ، فمن المحتمل أن تتمكن سعة التخزين الاحتياطية البرية المتاحة من امتصاص العرض الفائض من السوق. إذا ثبت أن هذا هو الحال. يتوقع Drewry انخفاض أسعار الشحن في سوق ناقلات النفط بشكل ملحوظ في الفترة من مايو إلى يونيو من المستويات الحالية.

بالإضافة إلى ذلك ، نظرًا لأن العرض الزائد سيحد من أي ارتفاع في أسعار النفط في الربع الثاني من عام 20 ، فمن غير المرجح أن تعود معظم الشركات ذات الـ VLCCs البالغ عددها 55 و 24 قناة السويس التي تخزن حاليًا في التخزين العائم إلى التداول النشط قبل أي انتعاش محتمل في الطلب على النفط وأسعاره في الربع الثالث. في مثل هذه الظروف ، فإن أسعار الشحن في سوق ناقلات النفط الخام ستصطدم بالسقف ، حيث سيؤدي ارتفاع التخزين العائم إلى ضغط إمدادات الحمولة بشكل أكبر.

في حين أن ارتفاع التخزين العائم يأخذ جزءًا كبيرًا من السعة خارج السوق ، مما يوفر بعض المعيشة الفضية ، لن يكون كافياً لتعويض الطلب المنزلق والقدرات الزائدة. بحسب BIMCO. لذلك ، من المتوقع أن يواجه النصف الثاني من عام 2020 واقعًا مختلفًا جذريًا عن النصف الأول من العام.

مع انهيار الطلب على النفط من ربع لآخر ، تواجه سوق ناقلات النفط الخام اضطرابًا على نطاق لا مثيل له. يبدو من المعقول أن السوق لن تعود إلى أساسيات العرض والطلب العادية حتى ربما الربع الثالث من عام 2021 ،يقول الرمال.

في مواجهة الانكماش الاقتصادي الذي لم يشهده منذ الكساد الكبير ، ينتظرنا عام صعب مع الكثير من عدم اليقين. تتوقع BIMCO إلى حد ما تطبيع أسواق الشحن في عام 2021 ، بالنظر إلى المعلومات الحالية المتاحة.